El consejero delegado de Neinor Homes, Borja García-Egotxeaga
La CNMV da el visto bueno a la OPA de Neinor sobre Aedas
Neinor busca convertirse en la mayor promotora inmobiliaria del país sumando 20.000 inmuebles en el territorio español
Más información: Neinor compra Aedas para liderar la promoción inmobiliaria en España con 43.000 viviendas
A mediados de junio se conocía la oferta pública de adquisición (OPA) que lanzaba Neinor Homes sobre Adeidas para convertirse en la principal compañía del sector en España con más de 40.000 inmuebles.
Este lunes la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha dado el visto bueno y ha admitido a trámite la solicitud de la OPA por parte de Neinor para hacerse con el 100% del capital de Aedas que actualmente es uno de sus principales competidores.
Aunque en un principio el valor de la OPA ascendiese a los 1.070 millones de euros, actualmente se sitúa en 932 millones de euros; una operación que ya ha recibido el visto bueno de Castlelake, el principal accionista de Aedas con el 79% del capital, lo que puede orientar la resolución de la OPA.
La CNMV ha tomado esta decisión al entender que los documentos presentados se ajustan a la normativa, aunque aclara que este paso no supone ningún pronunciamiento sobre la resolución relativa a la autorización de la oferta.
Promoción de Neinor Homes | Europa Press
Los detalles de la OPA
La contraprestación que Neinor pagará por cada acción de Aedas en un primer momento ascendía a 24,48 euros, un 10% por debajo del último precio que marcaron las acciones de la firma presidida por Santiago Fernández Valbuena a cierre del mercado del día anterior al lanzamiento de la operación.
No obstante, tal y como informa Europa Press, si se tiene en cuenta el dividendo repartido por Aedas de 3,15 euros brutos por acción, el precio queda ajustado hasta los 21,335 euros, lo que supone que el precio total de la OPA caiga de unos 1.070 millones a 932 millones de euros.
La OPA se financiará con hasta 500 millones de euros de fondos propios, tanto a través de un aumento de capital realizado a finales de junio, como de la caja disponible en el balance. El resto de los fondos vendrán de financiación externa procedentes de una emisión de bonos garantizados.
Como parte de la documentación remitida a la CNMV para que autorice la OPA, Neinor presentará la documentación acreditativa de un depósito de efectivo de 275 millones de euros y de avales bancarios por importe de 657 millones de euros, procedentes tanto de Banco Santander como de BBVA.
La mayor promotora inmobiliaria del país
Con esta adquisición, la compañía sumará 20.200 viviendas, de las cuales el 50% están en Madrid, donde se encuentra la sede social de Aedas. Del total, 13.809 unidades están produciéndose, 9.049 en construcción o terminadas y 3.700 están prevendidas con unos ingresos a futuro de 1.700 millones de euros.
Junto con su cartera, alcanzará las 43.200 viviendas y prevé que se cierre la operación antes de que finalice el año, concretamente en el cuarto trimestre.
Si todo se cumple, Neinor se posicionará como la mayor promoción inmobiliaria de España.
Neinor eleva previsiones tras la compra de Aedas
Neinor asegura que su apalancamiento seguirá en un rango de entre el 20% y el 30% sobre el valor de sus activos, lo que califican de "prudente".
Eso sí, tras esta operación, la compañía acumulará un beneficio de hasta 510 millones de euros en el periodo 2023-2027, lo que supone un 40% más frente a sus anteriores previsiones, impulsado por la compra de Aedas.
El beneficio por acción (BPA), se ha revisado también a 5,9 euros, lo que supone un incremento del 25% frente al 4,8% esperado anteriormente. En consecuencia, el ROE previsto se sitúa entre el 15% y el 20%, superando su objetivo anterior del 15%.
