Neinor compra Aedas para liderar la promoción inmobiliaria en España con 43.000 viviendas

La promotora Neinor Homes ha lanzado una OPA sobre el 100% del capital de Aedas por un importe máximo de 1.070 millones de euros, lo que situaría a la cotizada vasca como principal compañía del sector en España.

El principal accionista de Aedas, que es Castlelake con un 79%, ya se ha comprometido a aceptar la OPA de la firma de Borja García Egotxeaga.

La contraprestación que Neinor pagará por cada acción de Aedas Homes (con sede en Madrid) asciende a 24,48 euros, un 10% por debajo del último precio que marcaron las acciones de promotora inmobiliaria a cierre del mercado de este lunes.

Además, este precio se ajustará a 21,33 euros por acción (un 22% por debajo de la valoración actual) tras descontar los dividendos de 136 millones de euros recientemente anunciados por Aedas y que se pagarán en el mes de julio.

Infografía de la promoción de viviendas que Neinor va a ejecutar en Mungia.

Fondos de inversión

Detrás de la OPA están los fondos Orion European Real Estate Fund, Stoneshield Southern Real Estate Holding II y Welwel Investments, titulares, que controlan entre los tres la mayoría del accionariado de Neinor, ha informado la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En torno a 500 millones de euros procederán de recursos propios, ya que Neinor cuenta un importe de hasta 185 millones de euros de caja disponible en su balance y de generación futura de caja, y podría destinar un importe adicional de hasta 90 millones de euros en dividendos futuros pendientes de distribución a estos efectos.

Asimismo, los tres principales accionistas han asumido compromisos de suscripción incondicionales e irrevocables por un importe máximo conjunto de hasta 260 millones de euros para respaldar un aumento de capital de Neinor por importe de 225 millones de euros mediante una colocación privada.

En cuanto al resto de la financiación, procederá de una emisión de bonos sénior garantizados por un importe total de hasta 750 millones de euros.

La compañía sumará con esta transacción una cartera compuesta por unas 20.200 viviendas, el 50% de ellas en Madrid. Del total, 13.809 unidades están actualmente en producción, 9.049 en construcción o ya terminadas y 3.700 están pre-vendidas con unos ingresos futuros de 1.700 millones de euros. Junto con su cartera, alcanzará las 43.200 viviendas.