A confesión de parte, sobran pruebas. Este martes, Azkoyen desveló, en una comunicación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que el acercamiento de Clerbil, presidido por José Antonio Jainaga, empezó el pasado 30 de marzo.
Fue entonces, cuatro meses atrás, cuando ambas compañías firmaron un acuerdo de confidencialidad por el que Azkoyen proporcionaba a Clerbil acceso limitado a información legal y financiera de la sociedad durante este mes de junio para realizar un ejercicio de 'due diligence' (análisis de las cuentas). Paso previo para que el grupo vasco pudiera evaluar la formulación de la oferta.
La OPA llegó, para sorpresa de los mercados y del Gobierno de Navarra, el pasado viernes. Un consorcio liderado por Jainaga, el Gobierno vasco, BBK y Kutxabank, socios en Ohmnia Electronics, presentó una oferta de 10 euros por acción. El montante de la operación sería, de aceptarse, de 244 millones de euros.
Como ya contó Crónica Vasca, la operación se financiará precisamente a través de una ampliación de capital en Ohmnia, a la que concurrirán socios actuales y sus dos socios nuevos, la Fundación BBK e Indar Kartera, vehículo inversor de Kutxabank. La operación será complementada con financiación bancaria comprometida por CaixaBank y Banco Sabadell.
En la mencionada comunicación a la CNMV de este martes, Azkoyen tildaba la OPA de "amistosa", si bien reconocía que todavía no existe acuerdo para cerrarla. Pero, eso sí, los dirigentes de la compañía de la comunidad vecina ya estudian si aceptarla o no.
Ahora, el consejo de administración de la empresa navarra tiene que emitir un informe valorando la oferta. Además, Azkoyen ha designado a J&A Garrigues como asesor legal para que le asista durante la OPA y nombrará un asesor financiero independiente en los próximos días.
Diversas fuentes del mercado consultadas por este diario exponen que la negociación puede ir por el buen camino, sí, pero siempre y cuando el consorcio vasco liderado por Jainaga aumente el precio que ofrece por acción.
Así, lo más probable es que ahora se inicie una negociación que no será sencilla. Y en la que también juegan los intereses de los dos gobiernos autonómicos.
Qué es
Azkoyen es una empresa industrial con ochenta años de historia muy reconocida en Navarra, en especial en la zona de La Ribera, así como la saga empresarial de su fundador, Luis Troyas, que había trabajado antes en la industria vasca, cerca de San Sebastián.
El año pasado superó con creces los 200 millones de facturación, con tendencia al alza, y suma un millar de empleados, al mismo nivel que Ohmnia, la enseña industrial con la que Jainaga lanza la OPA. En estos momentos el accionista principal del grupo navarro es Inverlasa, de la familia Ruiz Lafita, con algo menos del 30% de la compañía.
La operación daría lugar a un grupo con 400 millones de euros de facturación, 65 millones de EBITDA y 2.000 empleados.